Category Archives: M&A 분석 자료

본질적 PBR 주식가치평가 – 테슬라 vs 토요타, 통신사

[vc_row][vc_column][vc_column_text] 테슬라와 토요타의 주식가격 비교와 미영국 통신기업의 주식평가   본 엑셀은 크게 두 파트로 나뉘어져 있다. 첫번째 파트는 테슬라와 토요타의 주식평가이며, 두번째 파트는 미국과 영국의 통신회사 주식평가이다.     테슬라와 토요타의 주가 평가 최근 주가가 급등하면서 주식시장에서 테슬라가 더욱 주목받기 시작했다. 시가총액으로 테슬라는 자동차 제조 업계에서 시총으로 세계 1위로 그 PBR은 42배에 달한다. 전통적인 강자였던 […]

EV/EBITDA로 비상장기업 가치평가 – 델컴퓨터 M&A

[vc_row][vc_column][vc_column_text] 배경 본 엑셀은 EV/EBITDA로 비상장기업과 M&A를 평가하는 방법을 제공한다. 델컴퓨터의 M&A딜을 사례로 들었다. 2013년 마이클델은 델컴퓨터의 MBO에 성공했다. 이때 스카이레이크 사모펀드와 마이크로소프트가 에쿼티투자자로 참여했다. 또한 미국의 8개 이상의 대형 은행이 신디케이션론을 조성해 LBO형태를 이루었다. 델컴퓨터의 EBITDA를 추출했고, 네 개의 비교기업으로부터 EV/EBITDA 시장자료를  구했다. 이것으로 영업용 기업가치를 계산한 후 비영업용자산의 가치를 더해 총기업가치를 산출했다. 마지막으로 […]

엑셀템플릿: 벤처기업의 가치평가와 지분율 계산

매출액이 아직 형성되지 않았거나 매우 미미한 초기기업의 가치를 평가하기 위해 벤처캐피탈 평가법을 적용한 사례이다. 일정 미래 시점의 수익예측, 동종기업의 PER, 그리고 투자자의 요구수익률을 적용한 케이스이다.

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