기업가치평가 서비스

제이씨이너스는 가장 전문적인 기업가치평가 서비스를 제공할 수 있습니다.

 

제이씨이너스는 다양한 분야에서 여러 형태의 기업가치평가를 수행하고 있습니다. 고객의 목적에 가장 적합한 분석과 리포트를 제공할 수 있는 있습니다.

 

 

기업가치평가 방법론

 

가치value를 모르면 가격price을 평가할 수 없다.

 

기업가치평가란 기업의 수익을 추정해 그 가치value를 결정하는 작업입니다. 가치평가를 통해 우리는 시장에서 형성된 가격의 적정성을 판단할 수 있습니다.

 

가치평가의 방법론은 다양하지만 실무적 차원에서 두 가지가 가장 많이 활용됩니다. 하나는 현금흐름할인법이고, 다른 하나는 상대가치평가법입니다. 현금흐름할인법은 대상기업이 창출할 현금흐름을 예측해 기업가치를 추정하는 방법입니다. 따라서 평가자는 기업의 비즈니스와 기업을 둘러싼 환경을 면밀하게 분석해 기업이 미래에 창출할 현금흐름의 규모를 예측할 수 있어야 합니다.

 

상대가치평가법은 대상기업과 유사한 기업들의 시장가격을 참조해 가치를 추정하는 작업입니다. 따라서 평가자는 대상회사의 사업을 면밀하게 분석해 대상회사와 비교할 수 있는 동종기업군을 찾아낼 수 있어야 합니다.

 

기업가치평가 서비스

 

제이씨이너스는 금융에 관한 깊은 전문적 지식과 많은 평가 경험을 축적하고 있습니다. 이것을 토대로 고객의 목적에 맞는 빼어난 가치평가를 수행할 수 있습니다.

 

 

기업가치평가의 목적

 

M&A를 위한 가치평가

M&A는 매수 측의 Buy-side와 매각 측의 Sell-side로 구분됩니다. 양자 모두에게 가치평가는 중요하지만 시장에 자본이 넘쳐날 경우 Buy-side에게 더 중요해질 수 있습니다. 투자할 기업보다 투자자금이 많아 자산가격이 상승할 수 있기 때문입니다.

 

Buy-side의 경우 매수대상 기업의 공정가치를 판단하기 위해 가치평가를 수행합니다. 이때 딜의 최종가격은 매각형태에 따라 결정되는 방식이 다를 수 있습니다. 공개매각의 경우 딜 가격은 경매방식으로 결정됩니다. 만약 분위기가 과열되면 가격이 높아질 위험이 있습니다. 개별접촉으로 진행될 경우 Sell-side와 협상으로 결정합니다. 이때 가치평가는 협상을 준비하기 위한 중요한 전략이 됩니다.

 

Sell-side는 매각하고자 하는 기업의 희망가격을 추정하기 위해 가치평가를 수행합니다. 공개매각의 경우 가치평가는 최초의 기준가격을 제시함으로 가이드라인의 역할을 합니다. 개별접촉의 경우 탄탄한 논리를 준비함으로 Buy-side와 협상력을 갖추게 됩니다.

 

자기자본 조달을 위한 가치평가

기업이 성장하기 위해 자기자본equity을 조달하는 것은 필수입니다. 벤처기업은 벤처캐피탈로부터 자본을 조달하고, 비상장기업이 거래시장에 상장될 때 기업공모IPO를 통해 자본을 조달하며, 상장기업은 추가적인 유상증자follow-on를 통해 자본을 조달합니다.

 

이때 투자자자는 대상기업의 주식가치를 평가해 투자규모의 적정성과 그에 따르는 지분율을 결정할 수 있습니다. 자본을 조달하는 입장에서 기업은 높은 가치평가를 통해 투자금액 대비 낮은 지분율로 주식을 발행하는 것이 유리할 것입니다. 반대로 투자자는 같은 투자금이라면 낮은 가치평가를 통해 높은 지분율을 확보하는 것이 유리할 것입니다.

투자의사결정을 위한 가치평가

기업투자를 위한 가치평가는 필수불가결한 작업입니다. 가치평가 과정 없이 투자하는 것은 투기와 같습니다. 가격이 어떻게 변동할지 모를 자산을 구매하는 것은 카드게임과 같기 때문입니다. 평가 과정에서 대상자산을 분석하게 되고, 그 자산이 창출한 현금흐름의 규모를 알아가게 됩니다. 이로 인해 투자위험을 점점 낮춰가는 것입니다.

 

현명한 투자는 자산이 가진 가치보다 낮게 지불하는 것입니다.

 

투자대상이 되는 기업은 매출액 성장률에 따라 벤처기업, 성장기업, 성숙기업, 쇠퇴기업으로 구분할 수 있습니다. 또한 상장여부에 따라 상장기업과 비상장기업으로 구분할 수도 있습니다. 기업의 형태가 다양한 만큼 가치평가의 방법론 선택은 매우 중요합니다.

 

​그 외

현재 우리 회사의 가치를 알기 위해 평가하는 경우도 있습니다. 직원에게 스톡옵션을 부여하는 경우, 경영자의 경영성과를 판단하기 위한 경우, 한 기업 내 투자자간 소유권 분쟁이 발생해 조정이 필요한 경우, 회사의 부채비율을 구하기 위해 자기자본을 평가하는 경우, 주식 승계의 경우 등이 있습니다.

 

제이씨이너스는 M&A 딜에서, 투자자로서, 자본조달을 위해서, 때로는 상장주가의 적정성을 판단하기 위해서 기업가치평가를 수행했습니다. 고객이 의뢰하는 목적에 따라 어떻게 평가해야 하는지 매우 잘 알고 있습니다.

 

 

제이씨이너스의 기업가치평가 컨설팅

우리는 뛰어난 가치평가를 제공할 뿐 아니라 평가 목적에 대한 전략까지 제공할 수 있습니다.

  • 기업가치평가 보고서는 대상기업의 비즈니스와 비즈니스를 둘러싼 산업 또는 경제에 관한 분석을 포함합니다.
  • 평가의 결과를 합리적으로 설명할 수 있는 논리들이 대상기업의 가치를 증명하게 됩니다.
  • 주어진 여건을 시나리오별로 분석해 민감도를 측정할 수 있습니다. 고객은 각 시나리오에 따른 대응책을 준비할 수 있습니다.
  • 상대방과 가격협상이 필요한 경우 대응할 수 있는 방법론을 제공해드립니다. 필요한 경우 제이씨이너스가 협상의 자리에서 대리자의 역할을 수행할 수 있습니다.
  • 고객이 요구하는 목적과 계약의 범위에 따라 평가보고서의 범위를 조정할 수 있습니다.

 

기업가치평가 전문가

 

기업가치평가 전문가: 왜 제이씨이너스인가?

우리는 고객의 입장을 매우 잘 이해하고 있습니다. 우리만의 노하우로 고객에게 커스토마이징customising된 가치평가 솔루션을 제공해드립니다.

  • 제이씨이너스는 다양한 상황에서 여러 목적을 위한 기업가치평가를 수행해 왔습니다. 따라서 고객이 직면한 문제에서 어떻게 평가해야 하는지 매우 잘 알고 있습니다.
  • 우리의 전문가들은 금융에 관한 전문적 지식과 자격을 보유하고 있습니다. 평가자는 CFA, CPA의 금융자격을 보유하거나 MBA를 졸업했습니다. 또한 금융권에서 투자와 금융자문을 수행했습니다.
  • 우리는 또한 무형자산에 대해서도 능숙하게 평가할 수 있습니다. 지적재산권 또는 기술의 가치를 평가하는데 뛰어난 방법을 보유하고 있습니다.

 

제이씨이너스는 2021년 ‘기업가치평가와 투자분석 실무’란 재무전문서적을 출간할 예정입니다.

 

 

연락하기

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