영국 제약 산업 M&A 리서치

2023년 04월 24일

영국 제약 산업 Executive Summary

영국 제약 산업은 2022년에 550억 파운드 이상을 창출하는 세계 리더 중 하나입니다[i]. 지역에 관계없이 제약 산업은 인구 고령화, 새로운 질병 및 가장 치명적인 질병을 근절하려는 장기적인 충동으로 인해 항상 판매 수요가 증가할 것입니다. 2020년에는 이 부문에 약 72,000명이 고용되었습니다[ii]. 의약품 제조업체의 90%는 중소기업이며 기업의 90%는 직원이 250명 미만입니다. [iii] 업계에는 수많은 부문이 있습니다. 매출액(2021년)으로 순위가 매겨진 순위는 다음과 같습니다.

종양학
생물학적 제제
- 살아있는 유기체로 만든 약물.
브랜드 처방약
제네릭 의약품
- 브랜드가 아닌 화학 이름으로 판매됩니다.
일반의약품
- 처방전없이 구입할 수 있는 약.
위탁 연구 및 제조 서비스(CRAMS)
- 계약 제조, 임상 시험, 약물 발견 서비스.

영국은 Covid-19 백신 개발 시장을 주도한 GlaxoSmithKline와 AstraZeneca라는 두 개의 가장 큰 제약 제조업체의 본거지입니다.

한 가지 중요한 기회는 인공 지능을 활용한 의약품 개발입니다. 특히 미국에서는 치료제 개발을 향상시키는데 사용되는 초기 단계의 AI 회사에 대한 수많은 인수가 있었습니다.

글로벌 제약 산업 Overview

전 세계적으로 매출은 2023년에 $1,163B에 이를 것으로 예상되며 2023-2027년 사이에 CAGR 5.39%로 2027년까지 $1,435B에 이를 것으로 예상됩니다[iv]. 통계에 의하면 영국 제약 시장의 전체 시장 점유율은 전 세계에서 2.6%에 불과합니다. 그러나 정부는 지난 20년 동안 의료에 지출되는 GDP의 비율을 크게 늘려왔습니다.

의약품에 대한 지출은 항상 꾸준히 증가하여 2021년에는 111억 파운드에 도달 했습니다 (그림 1)[v]. 이는 2020년 수준인 121억 파운드에서 9% 감소한 것이지만 코로나19 팬데믹으로 인해 이를 이례적인 것으로 취급할 수 있습니다. 도매상을 통해 판매되는 상품의 연간 수익도 지속적으로 증가하고 있습니다 (그림 2)[vi].

매출액 기준 순위가 매겨진 영국 시장의 주요 제약 제조 회사[vii]:

AstraZeneca – $44.4B
GlaxoSmithKline – $35.6B
맥케슨 영국 – $8.1B
페리고 영국 – $4.3B
히크마 제약 – $2.6B

브렉시트로 인해 영국 제약 부문을 둘러싼 몇 가지 주요 리스크가 존재할 수는 있습니다. 가장 큰 리스크는 공급망 붕괴인데, 세계무역기구(WTO)의 규정에 따르면 협상이 이루어지지 않으면 의약품 거래에 대한 관세가 의약품 생산 비용도 증가하게 됩니다. 무역 협정이 체결되더라도 공급망의 변화와 잠재적인 관세는 필연적으로 비용을 증가시킬 것이며,[viii] 브렉시트 이후 영국으로부터의 무역은 유럽 경제 지역(EEA)에서 제3국 수입품으로 간주됩니다. 아래는 영국의 의약품 무역 (2017)에 대한 두 가지 차트로, Brexit이 수입 및 수출에 미치는 영향을 보여줍니다.

이 수치에 따르면 2022년 영국 제약 및 생명과학 산업에서 총 234건의 M&A거래가 있었으며, 이는 2021년의 365건에 비해 36% 감소한 수치입니다 (제약 및 생명공학 부문의 기록적인 해).[ix] PwC는 2023년 M&A 제약 시장에 대해 특히 긍정적으로 보입니다. 헬스케어 부문은 영국 전체 M&A 활동에서 6위를 차지하고 있으며, 딜 가치는 전체 M&A딜 가치의 7.3%를 차지합니다.[x]

영국 제약 산업 투자대상 기업

C***:

옥스포드에 본사를 두고 있으며 2018년에 설립되었으며 51-100명의 직원(SME)이 있습니다.
심장병, 뇌졸중 및 당뇨병에 대한 진단 플랫폼을 제공하는 생명 공학 회사입니다.
심장 질환 감지에 AI 활용합니다.
현재진행 중 자금 조달 단계
- 주로 옥스포드 과학 및 투자 회사 로부터 3 라운드에서 $ 29.7MM을 받았습니다.
심혈관 질환으로 인해 연간 1,800만 명이 사망합니다.
- 그들의 기술은 이러한 질병을 조기에 발견할 수 있게 하고 결과적으로 질병을 이길 가능성을 높일 수 있습니다.
2021년 6월 30일 기준 (2021/2020, £ million):
- 순유동자산 – 6.42 / 0.28
- 자본 및 준비금 – 6.53 / 0.38

S***:

실험을 자동화할 수 있는 생명 과학 R&D 클라우드 플랫폼입니.
2011 년 5 월에 설립 된 76 명의 직원으로 81 라운드에 걸쳐 총 $ 13MM의 자금을 확보했습니다.
- 현재 자금 조달 시리즈 C(보통 최종 라운드)에 있습니다.
2022년 1월 31일 기준(2022/2021, £ million):
- 총 자본 – 20. 32 / 4.51
- 총 손실 – 8.87 / 9.50
- 현금 및 현금성 자산 – 19.20 / 3.30
주요 제품은 사용자가 실험을 설계 하고 실험을 실행한 다음 실험 결과를 기반으로 구조화된 데이터를 자동으로 구축할 수 있는 디지털 실험 설계(DOE) 플랫폼입니다.
UCL, AstraZeneca, Ipsen, Oxford Biomedica 등에서 보증합니다.
제품은 병동 과학자, 자동화 전문가 및 R & D 전문가를 대상으로합니다.
- 플랫폼을 사용하면 지루한 작업을 수행할 필요가 없으며 연구 개발 기능을 추진하는 데 더 집중할 수 있습니다.
- R&D와 관련하여 잠재적인 시너지 효과를얻을 수 있습니다.

투자검토 의견

의료 및 의약품에 대한 수요의 지속적인 증가와 초기 단계 기업의 급속한 기술 발전이 결합되어 제약에 대한 투자는 평균 이상의 장기적이고 지속 가능한 수익을 창출할 가능성이 큽니다. 그러나 영국 제약 산에 대한 투자와 관련된 몇 가지 위험은 지적재산권 침해, 규제 변경, 가격 책정에 대한 정부의 하향 압력, 임상 시험 실패의 위험은 당연히 존재합니다. 또한 회사의 파이프라인에 있는 약물/기술이 값 비싸고 복잡한 특성으로 인해 예상보다 결실을 맺을 시기가 늦을 수도 있습니다.

모든 것을 종합했을 때 영국 제약 산업에 투자하면 다음과 같은 몇 가지 이점이 있습니다.

성장 잠재력
- 글로벌 제약 산업은 인구 고령화 및 의료 지출 증가와 같은 인구 통계학적 변화로 인해 항상 성장할 것으로 예상됩니다.
혁신
- 제약 회사는 끊임없이 혁신에 참여하고 있습니다. 다양한 질병과 상태를 치료하기 위해 새로운 약물과 치료법을 설계, 제조 및 테스트합니다.
- 강력하고 완전한 파이프라인을 갖춘 회사에 투자하면 약물 개발 단계가 완료되면 투자자에게 막대한 상승 여력이 부여될 수 있습니다.
강력한 현금 흐름
- 아주 젊고 작은 회사에는 적용되지 않을 수 있지만 많은 제약 회사는 기존 제품의 지속적인 판매로 인해 안정적이고 강력한 현금 흐름을 가지고 있습니다. 마약은 싸지 않습니다!
다양화
- 투자자는 다양한 제품 파이프라인을 갖춘 대규모 다국적 제약 회사에 자금을 할당하거나 훨씬 더 구체적인 초점을 가진 더 작고 젊은 회사에 투자하도록 선택할 수 있습니다.
M&A 활동
- 제약 산업의 M&A 활동은 일반적으로 상당히 높으며(2022년 평균 하루 1건의 거래) 다른 제약 회사로부터 새로운 기술, IPR 및 전문 지식을 획득하려는 회사로 인해 발생합니다.
글로벌 규모
- 의약품은 제네릭이며 전 세계적입니다. 어떤 제약 제품도 한 지역에만 국한되지 않으므로 전 세계적으로 엄청난 규모의 운영이 가능합니다. 이는 기업의 현금 흐름과 자체 투자 기회(즉, 새로운 시장으로의 확장)에도 도움이 됩니다.

참조할 만한 Sources

투자에 관한 문의

위 회사의 투자에 관심이 있으십니까? 당신의 여정을 안내해 드립니다. 선도 기업에 대한 전문가의 통찰력과 맞춤형 자문 서비스를 받으려면 지금 제이씨이너스에 연락하십시오.

영국 제약 산업 M&A 리서치

Table of Contents

영국 제약 산업 Executive Summary

글로벌 제약 산업 Overview